KODEX 골드선물(H) 롤오버, 세금, 유의사항 (금 ETF)

KODEX 골드선물 ETF 알아보기

 

롤오버 방식, 과세, 유의사항 등

 

KODEX 골드선물(H) ETF는 삼성자산운용에서 운용하는 상품으로, 뉴욕 상품거래소 (COMEX)에 상장된 금(金) 선물가격을 따라 움직입니다.

 

이 ETF의 기초지수는 'S&P GSCI Gold (Total Return) 지수'이며, 환율 변동으로 인한 수익변동을 최소화하기 위해, '환헷지(H)'를 적용합니다 (※ 금 자체만의 가격 변동을 반영하기 위함)

 

※ ETF 명의 끝의 (H) 표시가 환헷지 (Hedge)를 적용했음을 의미

 

 

KODEX 골드선물(H)은 국내 가장 대표적인 금 ETF 상품으로, 일반 개인이 금(金)에 투자할 수 있는 가장 간편한 방법일 겁니다 (소액으로 투자 가능)

 

국내 주식 종목과 같이 증권사 계좌에서 '1주 단위'로 실시간 매매 가능하며, 특히 주식시장의 변동성이 커질 때, 안전자산인 금에 투자해 위험을 분산할 수 있음

 

 

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■ 금 선물투자 관련 알아둘 점

 - 모든 선물투자의 공통된 내용

 

 

 

1. 금 현물이 아닌, 금 선물에 투자하므로, 선물가격과 현물가격 간의 차이가 있을 수 있습니다.

 

2. 롤오버 비용이 발생합니다.

 - 선물시장의 구조적인 특징

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선물은 만기가 정해져 있어, 만기가 도래하면, '다음 월물'로 교체하는 과정 (=롤오버)에서 수익 또는 손실이 발생할 수 있습니다.

롤오버는 금 선물 가격의 변동을 충실히 반영하기 위함

다만, 보유 중인 '최근 월물'보다 '다음 월물'의 가격이 높을 때 (콘탱고 상황), 손실이 발생하는데, 롤오버 과정에서 콘탱고가 보다 일반적인 상황입니다.

 

 

▶ 금 선물 ETF 활용법

 

장기 보유 시, 롤오버 과정이 반복되면서 손실이 누적될 가능성이 큽니다, 단기적으로는 영향이 적겠지만, 장기 보유를 하면, 전체 수익률에 미치는 영향이 커짐

 

따라서, 장기 투자보다는 단기나 중기투자 또는 주식시장의 변동성이 커질 때, 분산투자의 용도로 활용하는 것이 더 나을 수 있음

 

 

■ 참고로 알아두기

 

금 선물 가격과 반대 방향으로 움직이는 KODEX 골드선물 인버스(H)도 국내 주식시장에 상장되어 있으며, 금 가격 하락이 예상될 때 투자하는 상품입니다.

 

두 종류의 ETF를 활용하면, 금 가격이 오를 때와 내릴 때를 대비해, 위험을 줄일 수 있는 헷지 전략을 쓸 수도 있음

 

 

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□ KODEX 골드선물(H) 더 자세히

 * 운용사: 삼성자산운용, 상장일 : 2010년 10월 1일

 * 순자산: 약 2,140억원, 총 보수 (수수료): 연 0.68%

 

 

 

@ 기초지수 관련

코덱스 골드선물(H) ETF는 'S&P GSCI Gold (Total Return) 지수'의 변동을 반영하도록 설계되어 있습니다.

 

COMEX (뉴욕 상품거래소)에서 거래되는 금 선물의 가격을 기반으로 산출되며, 매월 '롤오버'를 진행..

 

 

[참고사항]

 

Total Return이란 '총수익 지수'라는 뜻으로 (줄여서, TR이라고도 함) 지수 계산 시, 금 선물 가격 변동뿐 아니라, 선물 투자과정에서 발생하는 이자수익까지 포함한다는 의미입니다.

※ 다만, 실제 이자수익의 비중은 그리 크지는 않음

 

 

▶ ETF 세금 관련 정리

 

국내 주식시장에 상장된 ETF는 '과세 방식'에 따라, 국내 주식형 ETF (국내 주식만으로 구성)와 그 외 모든 ETF (해외주식, 원자재, 채권, 파생상품 등)로 나뉩니다 (참고 : ETF는 개별 주식과 달리, 매도 시 증권거래세는 없음)

 

 

(1) 국내 주식형 ETF의 과세 방식

 - 국내 주식만으로 구성된 상품

 

매매차익에 대한 세금이 없으며, 배당소득세도 부과되지 않아, 금융소득 종합과세 대상이 아닙니다. 따라서, 거래나 보유 시 세금이 발생하지 않음

 

 

(2) 그 외 모든 ETF의 과세 방식

 - 배당소득세 과세 대상이며, 금융소득 종합과세 대상

 

국내 주식형과 달리, 매매차익이 발생하면 배당소득세 (15.4%)가 부과되며, 금융소득 종합과세 대상에 포함되어 합산됩니다.

 

따라서, 다른 금융소득 (이자, 배당 등)과 합산해 세금 관리가 필요함

 

 

@ 배당소득세 과세 방식은?

 - 보유하는 동안 세금이 부과되는 구조

 

보유 기간 동안 수익이 발생하면, ① 매매차익과 ② 과세표준 기준가 증가분 (=과표 증가분) 중, 더 적은 금액에 대해 배당소득세 (15.4%)가 부과됩니다 ※ 증권사 홈페이지를 통해 '과표 증가분'을 확인할 수 있음

 

 

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참조 : 삼성자산운용 홈페이지